130多只基金待清盘
“迷你基金”拉开退市序幕
2014年08月25日 来源：鲁南商报
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“迷你基金”的退市问题一直是近年来基金行业引发各界关注的问题,几乎每年的半年报、年报出炉之际,都会被反复提及。8月7日大成基金宣布旗下两只在港交所上市的ETF基金将终止上市,迅速在内地的公募基金圈内引发“蝴蝶效应”。有业内人士预测,未来公募基金市场必将掀起一股迷你基金清盘潮。
现状:
“迷你基金”退市拉开序幕
说到“迷你基金”,故名思议是指规模较小的基金,更准确的说法是,规模低于5000万元的基金,业内俗称为“迷你基金”。据统计,2014年上半年末,资产规模低于5000万元的基金已迅速增加到133只,较去年年末增加了64只,占比也从去年年末的4.46%上升到7.77%。
但是从成立之初,摆在“迷你基金”面前的,一直是行业热议的退市问题。由于规模过小难以把握投资机遇、抵御市场风险,却仍占用着宝贵的人才、渠道、市场资源。对于基金公司而言,“迷你基金”渐成弃之可惜却食之无味的“鸡肋”。对于整个基金行业而言,则是其健康发展过程中日渐沉重的负担。
8月7日,大成基金旗下香港子公司大成国际宣布,旗下两只在港交所上市的ETF基金,将终止上市。9天之后,8月16日,汇添富基金也发布公告,旗下汇添富28天理财基金拟召开基金份额持有人大会,讨论终止运作的事项。如果最终方案获得通过,汇添富28天理财基金将成为基金行业发展16年来首个主动清盘的公募基金。
这标志着国内首只“迷你基金”主动退市拉开序幕。
困局:
净赎回比例最高超过99%
综观眼下数百只公募基金就可以发现,像“汇添富理财28天短期理财债基”一样面临窘境的基金不在少数。不少基金经过一段时期的运营之后,目前的规模已经大幅低于初始成立规模,管理的资产净值甚至已经萎缩到5000万元以下,成为超级迷你基金。
根据相关统计显示,截至今年上半年末,市场上的54只短期理财债基中,仅有两只基金的最新规模高于成立规模。“在这样糟糕的情况下,有基金公司率先提出要主动清盘手中的小基金,其实一点也不惊奇。”一家国有银行的资深理财经理直言,汇添富成为第一个吃螃蟹的基金公司,做出这样的决定是很明智的。业内的基金大佬们也纷纷表示,非常认同国内的公募基金开启清盘模式,让基金产品经过市场竞争自由淘汰。
业内:
“勇退”比“死扛”更有价值
一直以来,迷你基金的大量存在成为困扰基金公司的难题。尤其是近年来,伴随新基金发行的彻底放开,在行业迅速扩容的同时,也带来了产品规模的两极分化,造就了一批迷你基金。尽管如此多的公募基金产品触及清盘红线,我国相关法规也允许公募基金清盘,但基于担心清盘会对公司品牌造成负面影响的考虑,大多数基金公司都会选择“死扛”,谁都不愿意做第一个吃螃蟹的人,迷你基金的退出问题成为行业痼疾。
业内人士表示,基金规模“迷你”却僵而不死,危害显而易见——对投资者而言,持基风险加大,基民利益难有保障；对基金公司而言,小基金依然占用人力、后台、渠道等资源,对基金公司的资源优化配置带来了影响；对行业而言,迷你基金的僵而不死也固化了行业的创新发展。
“在高度竞争化的美国基金行业,基金清盘司空见惯,也维持了基金业的生态健康。”一位资深从业人士表示。美国每年合并或者清盘的开放式基金约占5%。数据显示,在过去10年间,美国每年清盘的基金平均达到282只,合并的基金达到279只。因此,直接清盘关闭对“迷你基金”是更为合适的出路。
本报记者 魏玉娜 邵明习
