股市波动,见“基”行事
混合型、债券型基金“抗跌”能力强
2015年07月13日 来源：鲁南商报
【PDF版】
股市振幅剧烈,不少投资者开始选择更加稳健的产品进行避险。其中,与股市息息相关的基金产品也遭受重创,从6月15日到7月8日,466只主动股票型基金单位净值平均跌幅为42%。不过,在基金产品中,有一些混合型基金没有受到A股下跌的波及,甚至抄底反弹,成为抢反弹基金。此外,稳健型投资者可从资金安全角度选择基金。
好基金要有收益,还能抗跌
“好基金光会赚钱不行,还得能抗跌。”市民刘先生向记者展示了他的几只股票型基金上周的情况。基金A,5月收益比其他几只稍高,但是此次下跌中也跌得最多,其他基金跌5个点的时候,这只就跌了7个点。基金B,平时收益中等,下跌时损失也中等。基金C,平时收益一般,但此次下跌得情中,却比其他几只抗跌。“要我说,还是基金C比较稳定。能看出,基金经理进行了护盘,才没跌得那么惨。”刘先生认为除了要看收益,回撤率也是衡量一个好基金的标准,因为没有永远上涨的牛市。
国泰君安证券相关人士表示,债券基金风险低但收益也低,可以考虑混合型基金,既可投资债券又可买股票,兼顾风险和收益。“混合型基金仓位可进可退,在市场上涨时可把股票仓位提升至与股票基金相当的程度,而在市场走弱时则迅速减仓避险,因此在当前行情下比较适合。”该人士表示。
据了解,在这波行情中,混合型基金中出现了一些抗跌并成功抢反弹的牛基,例如定位于绝对收益的打新基金兴业聚利在7月8日或9日大举抄底,股灾期间单位净值微涨0.4%,7月9日净值大涨4.25%,成为最牛抢反弹基金。
基金投资也需要合理配置
近两周,股市大幅振荡,这也让很多投资者意识到基金不能只放在一个篮子里,投资基金也需要合理配置。股市下跌时,基金还有什么机会呢?记者注意到,上周债券型基金普遍比较抗跌,最好的基金涨幅为1.68%。今年以来最好的债券基金收益也有44%,而其风险比股票基金要小得多。
业内人士认为,投资者可关注偏债及转债基金。因为债市短端收益率已处于底部,但短端向长端收益率的传导性依然并不明显。最新披露的PPI数据显示通缩压力仍较大,宽松政策还需加码,宽松预期与上周新一轮打新将形成角力,债市表现仍然平淡。建议投资者关注中等评级短久期信用债的配置价值,激进型投资者可适当投资分级债基的进取份额、股债兼顾的偏债型基金以及可转债基金,当然也应警惕相应的风险。
记者 魏玉娜 邵明习
