盘活资产、融资灵活、降低成本、加速转型
中泰证券投行课堂带您认识“资产证券化”
2017年03月20日 来源：鲁南商报
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本报讯 (记者 魏玉娜 化强)什么是资产证券化?资产证券化具有哪些优势?适用于哪些客户?记者了解到,资产证券化是指将缺乏即期流动性,但具有可预期的、稳定的未来现金收入流的资产进行组合和信用增级,并依托该资产或资产组合的未来现金流在金融市场上发行可以流通的有价证券的结构性融资活动,而对于“资产证券化”的实际运营,中泰证券具有丰富的资产证券化操作经验。
据Wind资讯数据统计,截至2016年12月31日,中泰证券担任主承销商承销7单(23只产品)资产证券化项目发行,居行业第8位,承销金额84.90亿元,居行业第10位,在资产证券化领域成绩显著。在2016年中国证券业协会主办的“第一届证券行业案例大赛”评选中,公司参赛的“天风-中航红星爱琴海商业物业信托受益权资产支持专项计划”案例,以其引领创新的开创性意义,获得评审专家的肯定和认可,荣获大赛一等奖。
中泰证券临沂通达路证券营业部相关负责人表示,资产证券化具有盘活资产、融资规模灵活、降低融资成本、加速业务转型四大优势。盘活资产:资产证券化以不具有流动性、不易变现和抵押的收益权为基础资产发行证券融资,提高资产使用效率。融资规模灵活:融资规模由基础资产的预期现金流决定,不受发起人已发行债券额度占净资产规模比例限制,也不受企业净资产规模、资产负债率等财务指标的影响。降低融资成本:债权类资产证券化在特定情况下可以出表,在不提高资产负债率的情况下实现融资；通过信贷基础资产与银行的风险隔离,获得更高的信用评级,降低融资成本。加速业务转型:提高表外管理资产规模,增加中间业务收入,改善盈利模式,加速业务转型。
关于适用“资产证券化”客户,上述相关负责人表示,具有大量应收账款或长期应收款的工商业企业、供暖公司、供水公司、燃气供应公司、燃气管道公司、污水处理公司、电厂、有线电视、高速公路、港口、机场、地铁、收费路桥、影院,另外还包括大型游乐场、大型商业物业等。
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